央行近期逐步降低借贷成本，导致长期债券市场利率大幅下降，长期债基面临严峻挑战。在这一背景下，本研究旨在深入分析央行下场借债政策对长期债基的影响，探讨其可能带来的风险与机遇。

本研究旨在回答以下核心问题：

• 央行下场借债对长期债基的投资策略有何影响？
• 部分基金经理是否因此调整其投资组合？
• 预计长期债基的未来表现如何？

本研究将采用以下方法进行分析：

• 定量分析：对长期债基的历史数据进行回归分析，评估央行政策变动对其收益率的实质影响。
• 定性分析：通过深度访谈和问卷调查，收集基金经理及行业专家的意见与看法。

研究数据来源包括：公开市场交易数据、央行政策文件及市场分析报告。

预计研究结果将揭示央行下场借债对长期债基的多维影响，包括但不限于：

• 长期债基的风险调整收益率变动趋势。
• 部分基金经理在政策变动后的投资组合调整。
• 可能出现的长期债基市场碎蛋现象与应对策略。

进一步将讨论可能的应对措施，以及行业未来发展的趋势。